横跨三地交易所首个重组案例完美落幕

□ 徐春容

　　持续多时、备受瞩目的广药集团重大资产重组终于成功——广州药业新增A股股份于5月23日上市流通。这标志着中国证券史上横跨上海、深圳和香港三地资本市场的首个重组案例将完美落幕，广药集团即将实现主营业务的整体上市。
　　本次重大资产重组完成后公司名称将变更为“广州白云山医药集团股份有限公司”。这是医药行业继上海医药之后，第二家整体上市的综合性医药集团。业内人士指出，重组后的新广药将成为A股最大的医药类上市公司之一，总股本达1,291,340,650股，市值有望超过500亿元。广药集团总经理李楚源表示，今年广药集团整体将突破500亿元销售大关，成为广州市第二家收入过500亿元的企业集团。
　　本次重组开中国资本市场先河
　　据悉，广药集团是全国排名前列的综合性医药企业集团，位列去年工信部公布的中国医药工业百强榜之冠。旗下拥有广州药业和白云山A两家上市公司。2011年11月7日，广药集团正式开始启动整体上市重组工作。2012年3月，广州药业公布重大资产重组预案，拟以新增445601005股股份吸收合并白云山A并向广药集团发行34839645股股份购买相关资产，从而实现广药集团主营业务的整体上市。2012年12月，公司重大资产重组事项获中国证监会核准，重组正式进入实施阶段。2013年4月26日起白云山A终止上市，广州药业换股吸收合并工作也已于日前结束。5月23日新增股份上市。
　　22日下午，广州药业在上交所交易大厅成功召开重大资产重组说明会。据悉，这是自上交所探索利用交易大厅建立上市公司路演平台以来，针对企业重大资产重组事项开展的首场说明会。此次说明会受到了投资者的高度关注与肯定，当日有A股和H股近60家机构投资者参加了现场说明会。就市场普遍关心的公司业绩、重组事项及包括王老吉大健康产业在内的公司未来发展战略等问题，出席说明会的公司领导与现场投资者进行了较为充分的沟通。
　　李楚源在说明会上表示，之前两家上市公司存在同业竞争、关联交易等问题，内部资源难以很好地发挥和共享。在这种形势下，广药集团决定启动整体上市。由于横跨三地资本市场，每个交易所的规则皆不同，沟通难度非常大。另外，重组涉及集团内部全方位的整合，内部协调要求也非常高。“由于在中国资本市场无先例可学，本次重组的压力和难度远远超过一般重组项目的意义和范畴。”李楚源说。
　　经过一年多的努力，广药重大资产重组即将完美收官。本次重组将从根本上解决集团内部机制制约等问题，让新广药能够突破束缚，轻装上阵，实现跨越式发展。
　　启动重组以来市值增近三倍
　　广药集团是广州市属第二大国有企业，本次整体上市将是新广药发展的新起点。在药品降价、成本上升的市场环境下，广州药业2012年业绩仍然实现了持续稳健增长。年报显示，2012年度广州药业营业收入为822905.9万元，比上年同期增长51.28%；归属于本公司股东的净利润为39527.8万元，比上年同期增长37.47%。今年一季度，公司业绩延续了之前的强劲走势，净利润同比增长25.41%。
　　而新广药的整体上市也获得了投资者的大力追捧，上市公司的市值也从重组停牌前一个交易日的143亿元，最高涨至470多亿元，增长了近3倍，在二级市场一直领跑医药板块。
　　王老吉凉茶销售旺季可占八成
　　去年以来一直处于舆论高峰的王老吉凉茶的发展情况也备受投资者的关注，说明会上，不少投资者的提问依然集中在王老吉产能、市场销售等方面。
　　广药集团旗下王老吉大健康公司董事长吴长海表示，“今年一季度凉茶销售远超预期,我们对不少地区的餐饮预期也因此调高了1倍。随着夏季的到来，凉茶也将逐渐进入销售黄金季节，预计二、三季度旺季销售额可占全年的70%、80%。从区域来看，目前在凉茶的传统区域西南、华东、广东等地，王老吉都有较高的市场占有率。”
　　此外，广药集团还做出承诺称，待“王老吉”商标法律纠纷解决，可转让之日起两年内，广药集团将按照届时有效的法律法规的规定，将“王老吉”系列商标及广药集团许可王老吉药业一定条件下独家使用的其他4项商标依法转让给广州药业；待广州医药研究总院完成公司制改建、股权可转让之日起两年内，广药集团将按照届时有效的法律法规的规定，择机将广药总院100%股权依法转让给广州药业。

（责任编辑：秋彤）